Investir en Afrique : comment Maurice et le Moyen-Orient peuvent s’associer pour renforcer le financement d’impact
Bank One a recueilli des informations exclusives en rencontrant les principaux acteurs du secteur financier de la région du Golfe afin de comprendre comment l’île Maurice peut former une ligue avec les institutions financières du Moyen-Orient pour financer des projets ayant un impact en Afrique subsaharienne.
Chez Bank One, nous avons récemment eu le privilège de rencontrer des acteurs clés de la région du Golfe et d’explorer le paysage financier du Moyen-Orient avec l’œil d’un expert. Cela a aidé l’équipe dirigeante de Bank One à se forger une vision nuancée de ce que cette région représente pour nous, et nous sommes désireux de transmettre nos idées à d’autres banques ou institutions financières qui souhaiteraient explorer cette région. En effet, nous considérons que la collaboration entre les différents acteurs du secteur financier est essentielle pour réaliser le potentiel du partenariat entre Maurice et le Moyen-Orient.
Au vu de la maturation de l’environnement macroéconomique mondial et de la manière dont les banques du Moyen-Orient se positionnent pour s’engager sur la voie de l’Afrique, Bank One pense que le moment est venu pour Maurice d’explorer des affiliations plus approfondies avec des institutions financières du Moyen-Orient afin de voir comment nous pouvons tirer le meilleur parti des opportunités tout en apportant nos forces conjointes pour soutenir l’Afrique sub-saharienne.
Un regard vers l’extérieur : Pourquoi le Moyen-Orient s’installe dans le paysage de la syndication
La région a été la seule à bénéficier d’un sentiment positif de la part des investisseurs, comme l’a montré Preqin. En effet, les enquêtes de Preqin ont montré que 94 % des investisseurs mondiaux étaient d’accord pour dire que le cycle macroéconomiquecommençait à décliner ou était proche du creux de la vague, ce qui contraste fortement avec seulement 19 % des investisseurs du Moyen-Orient qui étaient d’accord avec cette position économique modérée en février 2023. Il ne fait aucun doute que l’histoire de cette région est différente : le sentiment est nettement optimiste, les capitaux continuent d’affluer et un nombre croissant d’investisseurs mondiaux frappent à la porte.
Alors que les banques du Moyen-Orient sont traditionnellement engagées dans l’offre de produits conformes à la charia, l’excès de liquidités auquel elles sont actuellement confrontées a des implications substantielles pour leur participation à des opérations de syndication et de financement du commerce. En effet, les banques émiraties ont récemment battu Wall Street à son propre jeu, avec un prêt à 10 ans de 3,25 milliards de dollars US syndiqué par des banques régionales pour financer une opération importante dans le secteur de l’éducation pour le GEMS de Dubaï. Lorsqu’un consortium dirigé par le gestionnaire de fonds canadien Brookfield a cherché à financer l’un des plus grands opérateurs d’écoles privées de la planète, ce sont quatre banques du Golfe qui sont intervenues en toute confiance pour l’aider.
Pourquoi l’Afrique est un terrain fertile pour les opérations de syndication
En ce qui concerne l’Afrique, il est certain qu’il existe des flux massifs de transactions sur le terrain pour soutenir la croissance économique dans la région qui connaît la deuxième croissance la plus rapide au monde après l’Asie. La Banque africaine de développement (BAD) a souligné dans son dernier rapport sur les performances et les perspectives macroéconomiques du continent que l’Afrique représentera onze des vingt économies à la croissance la plus rapide au monde en 2024. En effet, la croissance du PIB réel du continent devrait atteindre en moyenne 3,8 % et 4,2 % en 2024 et 2025, respectivement, dépassant de loin les moyennes mondiales projetées de 2,9 % et 3,2 %, souligne le rapport.
À Bank One, notre accès à l’Afrique est principalement facilité par l’empreinte de nos actionnaires, le groupe I&M étant fermement ancré en Afrique de l’Est. Notre approche de l’investissement en Afrique reste optimiste, car nous investissons de l’énergie et des ressources pour maintenir notre avance sur le marché. Avec d’autres banques de notre syndication ou de notre réseau, nous organisons et simulons des mandats pour certaines banques, qu’il s’agisse de prêts commerciaux ou d’opérations d’affacturage. Nous recherchons en particulier des partenaires syndiqués qui sont heureux de nous rejoindre à leur tour en raison de la connaissance que nous avons de l’Afrique.
Pourquoi le Moyen-Orient et l’Afrique ont besoin l’un de l’autre
Au Moyen-Orient, c’est le paysage financier florissant de la région qui est la clé de son attrait pour l’Afrique. Outre le climat économique globalement positif qui y règne, le Moyen-Orient est le marché régional qui connaît la croissance la plus rapide au monde dans les secteurs de la banque et des marchés de capitaux. Un rapport de PwC note que « le secteur des services financiers de la région est en pleine restructuration« , avec des produits et des services financiers de plus en plus diversifiés, accompagnés d’exigences réglementaires croissantes pour un contrôle plus fin des processus et le développement de systèmes financiers sécurisés. Il n’est donc pas étonnant que les banques et les institutions financières du Moyen-Orient investissent avec diligence pour égaler ou dépasser leurs homologues internationaux, les banques commerciales se développant rapidement et offrant un accès facile au crédit bancaire.
À un niveau plus large, les rapports abondent sur le fait que les banques du Golfe disposent actuellement de plus de liquidités que nombre de leurs homologues étrangères, principalement en raison des taux d’intérêt plus élevés en Europe et dans d’autres régions du monde. Elles sont donc confrontées à la nécessité urgente de faire correspondre les financements à des projets et à des transactions qui constituent une diversification économique et géographique. Cependant, les banques émiraties qui s’intéressent aux économies émergentes telles que celles de l’Afrique doivent s’associer à d’autres banques qui ont les compétences, les aptitudes, l’accès et la connaissance du continent de l’espoir.
Quelles sont les priorités des banques du Moyen-Orient qui s’intéressent à l’Afrique ?
En ce qui concerne les secteurs de prédilection des incursions du Moyen-Orient en Afrique, nous constatons une concentration des transactions dans les secteurs du pétrole et du gaz, ainsi que des infrastructures.
Tout d’abord, le secteur du pétrole et du gaz en Afrique présente un immense potentiel, les réserves de gaz du continent étant estimées en 2021 à 625,6 trillions de ft3 soit presque l’équivalent de celles des États-Unis. Une fois qu’une découverte majeure de pétrole ou de gaz est faite, le plus grand défi pour les gouvernements africains et leurs partenaires commerciaux est de trouver des sources de financement pour développer les projets. Le Forum des pays exportateurs de gaz note que la demande d’énergie en Afrique devrait augmenter de 82 % d’ici à 2050 et que le gaz naturel devrait représenter 30 % de l’ensemble des sources d’énergie.
Deuxièmement, si vous regardez le rythme de développement des infrastructures sur le continent, basé sur l’augmentation des transactions dans les domaines du transport, de l’énergie et des télécommunications, il y a une énorme demande de financement dans ces domaines. La BAD note que la demande d’infrastructures adéquates – une énergie sûre, des transports efficaces, des systèmes de communication fiables, des systèmes d’assainissement résistants et des logements abordables – est particulièrement importante en Afrique. En effet, la BAD estime qu’entre 130 et 170 milliards de dollars sont nécessaires chaque année pour le développement des infrastructures. Cela laisse un fossé béant entre l’Afrique et le reste du monde. Il s’agit d’un déficit d’environ 100 milliards de dollars, que les institutions de financement du développement (IFD) auraient du mal à combler à elles seules.
La voie à suivre : comment Maurice peut soutenir les efforts du Moyen-Orient en Afrique
En février 2024, les Émirats arabes unis ont été retirés de la liste grise après deux ans de surveillance par le GAFI, ce qui témoigne de leur engagement dans la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme. Cette évolution devrait renforcer la confiance des investisseurs dans le cadre réglementaire des Émirats arabes unis et s’accompagner d’une augmentation des entrées de capitaux étrangers et d’une réduction des coûts de mise en conformité et des coûts d’emprunt. À Bank One, nous nous félicitons de cette évolution et avons constaté, lors de nos récentes visites dans la région, que les banques du Moyen-Orient cherchaient avec confiance à canaliser des fonds vers l’Afrique.
Enfin, en termes de partenariats stratégiques également, des discussions prometteuses sont en cours pour que des IFD clés unissent leurs forces à celles d’institutions financières du Moyen-Orient. Récemment, la BAD, la Banque européenne d’investissement (BEI) et le Fonds de l’OPEP pour le développement international (OFID) ont annoncé leur soutien à l’African Capitalization Fund, un nouveau fonds de capital-investissement qui sera créé par la Société de gestion d’actifs (AMC) de la SFI. Le fonds cherchera à capitaliser sur les institutions bancaires commerciales du secteur privé d’importance systémique en Afrique afin de stimuler la reprise économique et la création d’emplois. Il est encourageant de constater que le Fonds d’Abu Dhabi pour le développement (ADFD) a également annoncé qu’un engagement dans le fonds était à l’étude.
Enfin, des efforts systémiques sont déployés pour stimuler les investissements du Moyen-Orient vers l’Afrique. Avec la signature d’un accord de partenariat économique global entre Maurice et Dubaï en décembre 2023, le premier du genre entre les Émirats et un pays africain, Bank One souhaite explorer tout le potentiel d’un tel accord historique. Il a été largement rapporté à l’époque que cet accord ouvre la voie à une augmentation du commerce, de l’investissement et de la coopération du secteur privé entre les pays, et nous aimerions explorer avec les bons partenariats comment une telle coopération économique peut être réalisée sur le terrain – avec un regard particulier sur l’Afrique.
